财报基础——现金流量表

本节相关视频影片:

YouTube:https://youtu.be/6p0iw5iTA7E

bilibili:https://www.bilibili.com/video/av34576515/


现金流量表(cash flow statement)记录了企业的资金动向,钱从哪里来?用到了哪里去?这是了解企业经营状况最重要的一张表。

从上两节中我们了解到,只看损益表有一定的局限性,因为它是一段时间内的预估数据,不一定代表最终的结果。资产负债表是表示当期最后一天的企业状况,而忽略了过程中的很多细节。

现金流量表上的数值,则是用期末值减期初值作为结果,它不包含预估的数据,实打实的反映出现金是真的增加还是减少了,所以可以说是观察和了解企业最透明的一张报表。

image

现金流量表反映了资金的进进出出。

  • 只要有现金 流入 公司,在现金流量表上就代表 正值
  • 只要有现金 流出 公司,在现金流量表上就代表 负值

现金流量表主要统计的是经营活动、投资活动、筹资活动这三大块的现金流动状况。

(1)经营活动现金流量:正数越多,公司赚得钱越多。

经营活动现金流量是正数,说明公司真真正正赚进的现金;当公司的经营活动现金流量是负数,说明公司在经营活动中真正亏损了多少现金。

(2)投资活动现金流量:负数越多,投资越多,通常说明公司看好本行业前景

当公司的投资活动现金流量是负数,说明公司可能新购了设备或厂房,以便扩大生产;当公司的投资活动现金流量是正数,说明公司正在卖出资产,才会有资金流入公司。

(3)筹资活动现金流量:公司借钱或还钱的情况。

当公司的筹资活动现金流量是正数,说明公司通过银行借到钱,或股东增加了投资,导致公司的钱变多了;当公司的筹资活动现金流量是负数,说明公司对银行还款,或给股东分红,公司的钱减少了。


现金流量是企业的生命线

为什么现金流量如此重要?我们知道,损益表是一段时间内的预估值,净利润是正的,只代表公司有获利,不代表就是在手上可以花的钱。我们常常看到很多公司即便是获利的,但却倒闭了。而有些公司即便没有获利,只要手上有现金,照样可以运营很久;但手上只要一天没有现金,就无法生存。

所以我们在评估一家公司价值的时候,不单只看净利润,更应该看“营业活动现金流量”,它代表着一家公司将获利转化为现金的能力

(1)营业活动现金流量是否大于0

如果一家公司宣称获利,往往净利润得大于0,而我们还要看营业活动现金流量是否也大于0,才能确认它是不是真的获利。

(2)营业活动现金流量和净利润的变化趋势是否相同

如果趋势的相关度很高,说明公司的经营状况是稳定的;如果趋势南辕北辙,说明公司或许潜藏这很大问题。


小结

通过这四节,我们了解了一些企业财务报表的基础知识,经过笔者的化繁为简,其实内容并不多。但是对于初次涉及的新手来说,要一下子记住并理解这些概念,还是有一点点吃力哦!

对于我们做投资交易来说,要去一个一个找那么多上市公司的三张原始财务报表来逐个去分析,也是很麻烦且不切实际的。那有没有更有效率、更方便快捷的方法呢?

下一节,笔者将教大家如何使用 HOLD LE 的分析表工具。

( 更新时间:2020/06/14 02:20 PM )

- 所有文章均为作者原创,受著作权保护,未经授权禁止转载、二传二改、截图搬运及改稿冼稿 -