立讯精密 (002475) ¥ 56.17 ( -0.21% )

电子制造 - 广东 - 官网: www.luxshare-ict.com

上市时间: 2010-09-15

滚动市盈率(TTM): 77.23

股息率: 0.2 %

主营业务: 公司专注于连接器的研发、生产和销售,产品主要应用于3C(电脑、通讯、消费电子)、汽车和通讯设备等领域。

资产负债比率(占总资产%) 2015 2016 2017 2018 2019
现金与约当现金 17.6 22.1 15.1 10.5 15.6
应收账款 25.0 22.5 26.3 30.5 26.8
存货 13.0 10.1 12.9 13.0 15.6
流动资产 60.8 69.4 64.6 63.3 62.3
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 18.2 19.8 22.7 27.3 35.0
流动负债 47.7 41.1 43.6 47.1 50.3
长期负债 1.6 1.0 4.6 7.1 5.6
股东权益 50.7 57.9 51.8 45.8 44.0
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2016-06-13 2017-07-06 2018-07-17 2019-07-05 2020-06-17
分红水平 每10股 分红(元) 0.9 0.8 0.6 0.5 1.2
分红率 10.5 14.7 11.3 7.6 13.6
类别 财务比率 2015 2016 2017 2018 2019
财务结构 负债占资产比率 49.3 42.1 48.2 54.2 56.0
长期资金占不动产/厂房及设备比率 169.5 252.0 186.8 161.9 158.8
偿债能力 流动比率 127.5 169.0 148.3 134.3 123.7
速动比率 99.1 143.5 117.6 106.2 91.9
经营能力 应收账款周转率(次) 3.5 2.9 3.2 3.2 4.7
平均收现日数 102.9 124.1 112.5 112.5 76.6
存货周转率(次) 5.2 5.1 5.3 6.0 6.5
平均销货日数(在库天数) 69.2 70.6 67.9 60.0 55.4
不动产/厂房及设备周转率(次) 2.8 2.8 2.8 3.0 4.0
总资产周转率(次) 0.9 0.7 0.8 1.0 1.3
获利能力 股东权益报酬率 RoE 19.5 10.3 13.1 17.6 23.2
总资产报酬率 RoA 9.3 5.5 6.3 7.5 9.5
营业毛利率 ① 22.4 20.9 19.5 13.6 12.4
营业利益率 ② 11.9 9.5 9.0 9.2 9.2
经营安全边际率 = ② / ① 53.1 45.5 46.2 67.6 74.2
净利率 = 纯益率 11.2 8.6 7.7 7.8 7.9
每股盈余(元) 0.9 0.6 0.5 0.7 0.9
税后净利(百万元) 1132 1182 1748 2813 4927
现金流量 现金流量比率 8.8 15.2 1.4 18.3 30.0
现金流量允当比率 36.1 39.9 22.3 31.2 48.9
现金再投资比率 5.8 8.9 -1.0 14.3 28.3
营业活动现金流量(百万元) 487 1310 169 3142 7466
投资活动现金流量(百万元) -1231 -3801 -2596 -4928 -6298
筹资活动现金流量(百万元) 478 5093 1875 1453 1072



消费电子


1.利润增幅大近两年达170%
2.毛利率下降明显,周转率和经营安全边际提升
3.ROE逐步提高


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ROE常年稳定在10%上,近5年股价稳定向上。

2020股价上天,市盈率已经有泡沫!


1. 苹果数据线、TWS耳机、天线等代工;
2. 我司天线供应商,目前还不错;
3. 等待年报和机会;


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即将到来的5G时代,无线充电担任着非常重要的使命。
网速越快,电量消耗越快,5G速度基本是4G的1000倍,续航能力将成为5G时代手机设备最大的瓶颈。
无线快充在技术上早已完成,就是将接收端由软板变成线圈,线圈将提升功率。立讯精密是苹果无线充电供应发射端的平台型公司
未来两年都是确定性高增长。苹果无线充电发射端线圈提供商,未来有望成为接收端线圈的巨大竞争者。

现金与约当现金能在25%左右更佳,17年的经营活动现金流量仅占16年的13%,但18年经营现金流回升到31亿,是16年的2倍多。

2019年4月为状态A 的第二根红柱,已突破日线第二个高点26.21元,但5月一直走低中,短期内因贸易战影响还会持续震荡。等待买进入场(5.18)


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入场有点盲目,安全边际不达标,现金流量比率低的可怜,税后净利增加去营业活动现金流量没有增加