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我的笔记



大约 4 年前

非常时期,已经近十天时间,快递在人们生活中已经成了不可缺少的部分,看好这个行业;
1、roe5年平均值在20以上,表现比较优秀。在同行业中也是最高的;
2、现金与约当现金,由于是收现公司,因此这两年也达到10以上,算是达标;
3、长期负债稳中有降,股东权益稳中有升。流动比率稍差一些,(流动资产要偿清流动负债还是有一些困难)速动比率达标;负债占资产比率稳中有降。
4、营业毛利率比较稳定,但是这个行业的毛利率相较于高毛利率的企业只有别人的二分之一不到,因此,算不上是值得投资的行业。我查看了这个行业毛利率排在韵达前面的企业,不是规模小,就是财务数据有问题。营业利益率始终保持在10以上,经营安全边际率完全是一家老大的样子。税后净利也在逐年增长,并与营业活动现金流趋同。
5、从现金流量可以看出,近一年赚的钱是不够支付这一年的开支的,而投资活动现金流量去年高达7728,远超过营业活动现金流量,说明该企业向外筹资要继续扩大规模。
6、分红前几年都没有达标,可能是在扩大投资,但是去年达到了30.

行情分析:
2015.11.30 出现第一根红柱
12.8 出现日k高点;
没有突破;
2016.7.29 出现第一根红柱
7.29 出现日k高点 21.35(买入价21.56)
8.17 破 21.56买入
12.9 周k低点 24.09 (卖出价23.60)
12.13卖出 24.3 (24.3-21.56=2.74 涨12%)
2019.6.28 出现第一根红柱
7.2 出现日k高点 32.95(买入价33.28)
7.19 买入33.28买入
9.27 周k低点 32.08
11.1 33.84卖出。
从图像看来,从16年开始进入了上涨阶梯,但是屡次突破前低,虽然后期也涨到了近40,但不是很优秀的图形。


大约 4 年前

1、roe逐年增长。
2、规模远小于老板电器,将近四分之一的营收规模;
3、现金与约当现金比率逐渐增长,而且他是收现企业,能有4、50的非长优秀;
4、流动负债和长期负债相对来说都比较低,特别是长期负债,股东权益占了资产大部分的,但是股东权益这两年在逐渐降低。
5、税后净率与营业活动现金流量比较吻合,逐年增长。
6、营业毛利率比较稳定,但去年有所降低;经营安全边际常年保持在60以上,说明该企业的竞争能力比较强。净利率超标,25以上;
7、分红率高达7、80,非常慷慨的企业,把大部分利润都分给了股东。

担忧的:
规模较小,把大部分利润进行分红,企业的可持续发展,潜力如何呢?

图像分析:
策略1:
2017.3.31 出现第一根红柱
3.16 出现第一个日k高点 13.93(买入价:14.07 止损价:11.14)
4.18 突破 14.07买入
6.2 出现第一个周k低点:11.89
2018.2.9 二 :12.74
8.24 破 :13.74卖出 (持续17个月,亏2.3%)

策略2:
根据策略2,不具备买入的条件。


大约 4 年前

1、roe合格,5年平均水平在25左右;
2、现金与约当现金前几年都超过了25,去年在25以下,但是他也是收现企业,本只需在10以上就不错,因此30左右的现金还是很不错的。
3、总资产周转率在1以下,因此,算是个烧钱的企业。
4、毛利率比较稳定,去年有略微下降,但是经营安全边际率在逐年增长,说明企业越发成熟,控制费用开支的能力在提高,但仍有潜力;
5、流动比率、速动比率均超标。长期负债也比较少,股东权益比较稳定。
6、负债占资产的比率也比较稳定;长期资金占不动产没有出现以短支长的现象;
7、分红水平也在逐年提高,超标。

担忧:
1、经营安全边际率虽然稳定,但始终在60%以下,说明公司的获利能力有限。(对比该行业的领头羊“格力电器”的安全边际率是46.48,逐年上升,2018年达到了58.5.

研究图像分析:
用观察红绿柱的方法:
2014.10.31出现第一根红柱;
10.29出现第一个日k高点:10.16(买入价10.26,止损价8.13)
2015.1.6 突破前高,10.26买入
8.28 出现第一个周k低点:13.73
2016.1.29 二 :15.63
12.16 三 :25.59
2017.8.11 四 :36.10
2018.3.23 破 :32.45卖出 32.45-10.26=22.19 (历时3年 涨2.16倍 年化收益率70%)

用优化策略观察:
2017.2.28 出现第一根红柱
2.23 出现日k高点31.99(买入价32.30,止损价25.59)
3.6 突破前高,32.30买入
5.26 出现第一个周k低点:37.75
8.4 破 :37.37卖出 37.37-32.30=5.37 历时5个月 年化收益率38%)
两种方法对比:
方法一优点:收益是方法二的2倍
缺点:时间是方法二的7倍。


大约 4 年前

1、roe 没有达标;
2、偿债水平高,是收现企业,现金流充裕;长期负债低,股东权益增加。现金和约当现金超过25%。
3、获利水平,毛利率在同行业是比较高的,经营安全边际率也是同行业较高的,接近60%。

困惑的是:
总资产周转率平均只有0.3。需要大量现金和约当现金。





交易历史 5


海康威视

买入时间:2020-02-28

买入价格: 35.02 ¥


卖出时间:2020-03-12

卖出价格: 28.02 ¥

结算盈亏: -20.0 %

海康威视

买入时间:2020-02-26

买入价格: 37.37 ¥


当前价格:0

浮动盈亏:0

海康威视

买入时间:2020-02-19

买入价格: 37.35 ¥


当前价格:0

浮动盈亏:0

海康威视

买入时间:2020-03-12

买入价格: 32.8 ¥


当前价格:0

浮动盈亏:0

海康威视 - 002415

买入时间:2020-02-28

买入价格: 36.246 ¥


当前价格: 32.55 ¥

浮动盈亏: -10.2 %



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