伟星新材 (002372) ¥ 15.1 ( -0.40% )

建筑材料 - 浙江 - 官网: www.china-pipes.com

上市时间: 2010-03-18

滚动市盈率(TTM): 22.93

股息率: 4.0 %

主营业务: 为PPR系列管材管件、PE系列管材管件、HDPE双壁波纹管和PB管材管件等新型塑料管道的研发、生产和销售。

资产负债比率(占总资产%) 2014 2015 2016 2017 2018
现金与约当现金 21.4 25.5 27.6 34.1 21.9
应收账款 5.9 6.0 4.6 5.1 6.1
存货 15.0 13.9 12.8 12.8 14.1
流动资产 58.1 61.5 60.3 66.0 61.8
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 4.9 4.0 7.1 5.6 5.9
流动负债 16.5 16.8 24.6 22.9 20.1
长期负债 0.8 0.7 0.6 0.6 0.6
股东权益 82.7 82.5 74.8 76.5 79.3
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2015-05-27 2016-06-20 2017-04-28 2018-06-07 2019-06-06
分红水平 每10股 分红(元) 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0
分红率 67.8 71.7 69.4 73.7 80.4
类别 财务比率 2014 2015 2016 2017 2018
财务结构 负债占资产比率 17.3 17.5 25.2 23.5 20.7
长期资金占不动产/厂房及设备比率 238.6 261.2 312.3 287.8 427.5
偿债能力 流动比率 351.2 367.2 245.5 287.6 306.6
速动比率 251.7 269.9 184.4 224.7 228.3
经营能力 应收账款周转率(次) 15.7 15.7 19.5 18.4 16.3
平均收现日数 22.9 22.9 18.5 19.6 22.1
存货周转率(次) 3.6 3.8 3.8 3.9 3.7
平均销货日数(在库天数) 100.0 94.7 94.7 92.3 97.3
不动产/厂房及设备周转率(次) 2.6 3.0 3.7 3.5 5.3
总资产周转率(次) 0.9 0.9 0.9 0.9 1.0
获利能力 股东权益报酬率 RoE 18.3 20.2 24.4 25.7 26.8
总资产报酬率 RoA 15.2 16.7 18.3 19.6 21.2
营业毛利率 ① 40.3 43.0 45.4 45.6 42.6
营业利益率 ② 18.7 20.7 23.3 24.6 25.5
经营安全边际率 = ② / ① 46.4 48.1 51.3 53.9 59.9
净利率 = 纯益率 16.5 17.6 20.2 21.0 21.4
每股盈余(元) 0.9 0.8 0.9 0.8 0.8
税后净利(百万元) 388 484 671 821 979
现金流量 现金流量比率 121.3 102.4 107.5 97.8 102.9
现金流量允当比率 73.6 86.8 117.7 123.1 121.1
现金再投资比率 11.4 9.5 22.5 14.4 9.5
营业活动现金流量(百万元) 513 497 969 942 957
投资活动现金流量(百万元) -397 -127 -449 -62 -773
筹资活动现金流量(百万元) -222 -208 -217 -464 -605




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近期关注
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ROE不断提高
企业现金充裕可以抵御风险
安全边际不断提高
财务结构和偿债能力也可以
股东权益很高,值得投资
分红率高
等待状态A


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1.ROE稳定上升
2.现金流量稳定,属于重资产行业
3.企业挣钱稳定,资金管理稳定,企业未来有可能出现新领域市场
4.负债稳定,资金流量充足,能应对未知风险
5.分红超高


等待入场
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各项数据都很好。


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浙江伟星新型建材股份有限公司(伟星新材或者伟星管业)是一家专业从事高质量、高附加值新型塑料管道的研发、制造和销售的企业。其主要主要产品为无规共聚聚丙烯(PPR)系列管材及管件、聚乙烯(PE)系列管材及管件、高密度聚乙烯(HDPE)双壁波纹管和聚丁烯(PB)管材管件等。公司目前已成为国内塑料管道行业产品系列化、生产规模化、经营品牌化的实力企业之一。

步骤一:RoE 不低于10%(20%以上最好) ---> 非常优秀

RoE >20 近5年保持稳定增长
五年内的 RoE 保持基本平稳,不大起大落

非常好

步骤二:现金量10-25%,流量稳定 ---> 优秀

美女三围 100、100、10

现金流量比率平均 > 100
表明营业活动现金流量能够偿还短期债务
现金流量允当比率 平均 > 100%
现金再投资比率 平均 > 10%

符合大美女特征


总资产周转率(次) < 1 说明每年企业营收都小于总资产
平均收现日数 平均 20 天 收现金行业 非资金密集型行业
现金与约当现金比率 >20%

营业活动现金流量 逐年稳定增长
税后净利非常稳定 逐年稳定增长
营业活动现金流量 与 税后净利 增长一致确实真正获利增加了

有稳定现金流 量级不是很大

步骤三:获利水平稳定,越高越好 ---> 优秀


总资产报酬率(%) RoA 年化率 >15% 逐年增加


营业毛利率 >40% 一直保持非常平稳增加
营业利益率 >20% 一直保持非常平稳增加
经营安全边际率 >50%

赚到的钱能拿得住比例很高

纯益率(%) = 净利率 =20% 一直保持非常平稳增加
每股盈余 0.8 保持稳定 表明企业持续稳定赚钱

税后净利 逐年增加 且与 营业活动现金流量 趋势一致 真正赚钱了

获利能力稳定 量级不是很大

步骤四:财务结构稳定,偿债能力强 ---> 非常优秀

财务结构

负债占资产比率 平均 20% 近3年稳中下降
长期资金占不动产/厂房及设备比率(%) 近5年平均 >200% 以长支长
说明长期资金基本能够覆盖长期支持,没有出现“以短支长”的错误。

偿债能力

流动资产 > 流动负债
即 流动比率 近5年>300%左右 有能力轻松偿还流动负债
速动比率 近5年>200%左右 有能力轻松现金偿还流动负债

流动资产 平均>60%近5年非常稳定 、流动负债 平均20% 近5年非常稳定
长期负债 < 1 平均0.6 一直稳定
优秀的债务,是在利息成本合理的前提下,借的时间越长越好。

股东权益平均 = 80% 一直稳定、负债平均 = 20% 一直稳定

从银行借钱多少,并不能反应出企业未来的情况;
而股东的投入多少,更能说明对企业前景是否看好。

步骤五:持续分红,分红率30%,企业高增长 ---> 非常优秀

分红率 约70% 收益率稳定 6%
筹资活动现金流量 与 分红率 趋势一致

企业现金状况、获利能力、财务结构、偿债能力、经营能力的直观指标
非常优秀 优秀 非常优秀 非常优秀 非常优秀 = 综合评定 4.5分


1.ROE同行比表现非常优秀。
2.现金流量稳定,税后净利逐年增长
3.营业毛利率高,获利能力强。
4.财务结构合理,负债率低,偿债能力强。
5.分红率高,企业非常慷慨。



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达到入场条件,17.18一入场


ROE26,逐年增加
各指标良好(流动资产,流动负债,营业活动现金流量等)
日K已经过前高峰,并且已经出现绿柱回调
A在快线上,远离慢线。在红柱上
前几月远离慢线
市盈率28 较前几月略升(前几月22以上)


(3)

截至5月14号,关注价格是否回再次突破22.11(第一个日k最高点),一旦突破,大概率意味着会进入一个新的上涨期(一买就涨),此时可以买进。

20190701,今天,终于在7月1号突破了4月份的日k最高点,除权后的价格以17.54成交。



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上涨阶梯



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等待入场
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16.8

-
6 月 26 日
等破18 后准备买入



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