海螺水泥 (600585) ¥ 24.92 ( -0.72 % )

建筑材料 - 安徽省 - 官网: www.conch.cn

上市时间: 2002-02-07

滚动市盈率(TTM): 14.08

股息率: 9.55 %

主营业务: 水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。

资产负债比率(占总资产%) 2018 2019 2020 2021 2022
现金与约当现金 25.15 30.75 30.86 30.17 23.72
应收账款 14.52 7.42 4.84 5.92 7.43
存货 4.03 3.12 3.47 4.29 4.79
流动资产 48.16 54.32 56.08 53.62 43.45
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 4.27 4.09 2.37 2.93 2.78
流动负债 17.49 15.34 12.04 14.17 14.58
长期负债 4.69 5.05 4.42 2.61 5.09
股东权益 77.82 79.61 83.53 83.22 80.33
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2018 2019 2020 2021 2022
分红水平 每10股 分红(元) 12.0 16.9 20 21.2 23.8
分红率 40.13 30.02 31.55 31.98 37.9
类别 财务比率 2018 2019 2020 2021 2022
财务结构 负债占资产比率 22.18 20.39 16.47 16.78 19.67
长期资金占不动产/厂房及设备比率 193.54 232.51 261.16 268.15 232.68
偿债能力 流动比率 275.32 354.14 465.7 378.3 298.04
速动比率 252.3 333.82 436.89 348.02 265.21
经营能力 应收账款周转率(次) 11.42 15.74 20.16 18.45 10.74
平均收现日数 31.52 22.87 17.86 19.51 33.52
存货周转率(次) 15.14 18.07 19.96 13.99 9.63
平均销货日数(在库天数) 23.78 19.92 18.04 25.73 37.38
不动产/厂房及设备周转率(次) 2.14 2.64 2.89 2.59 1.79
总资产周转率(次) 0.95 0.96 0.93 0.78 0.56
获利能力 股东权益报酬率 RoE 29.4 26.55 23.41 18.96 8.32
总资产报酬率 RoA 22.55 20.92 19.13 15.8 6.8
营业毛利率 ① 36.74 33.29 28.84 29.63 21.3
营业利益率 ② 31.06 28.06 26.26 25.66 14.75
经营安全边际率 = ② / ① 84.54 84.29 91.05 86.6 69.25
净利率 = 纯益率 23.86 21.88 20.65 20.34 12.23
每股盈余(元) 5.63 6.34 6.63 6.28 2.96
税后净利(百万元) 30636.0 34352.0 36400.3 34164.3 16139.9
现金流量 现金流量比率 137.78 148.56 143.27 103.73 27.13
现金流量允当比率 191.64 205.85 207.07 181.51 126.06
现金再投资比率 23.31 20.52 13.19 10.99 -1.86
营业活动现金流量(百万元) 36059.0 40738.2 34822.1 33895.2 9649.3
投资活动现金流量(百万元) -25669.7 -20688.8 -26753.7 -21664.5 -5280.6
筹资活动现金流量(百万元) 12551.3 14367.2 18464.8 16433.5 20720.3



等待时机


基本面优秀,金字塔成员
基建基础产业


ROE稳中有升,达到20%
属于“收现金行业”,属于“重资产行业”,现金预约当现金应不小于10%
企业现金预约当现金持续升高,高达40。
毛利率稳中有升,达到30%,属于行业中等水平。
净利率在20%,能赚钱。
高股东权益,低负债且逐年降低,说明股东看好企业前景。
现金流量比例与经营活动现金流量逐年增长,呈正相关,说明企业持续赚到钱,且规模大
分红率稳定30%以上,说明该企业还算慷慨。
所有指标达标。现在


(0)

1 ROE 20%
2 现金25%
3 净利率 20% 安全边际率 80%
4 负债占比 20% 长期资产占比200%
5 分红30%

现在市盈率只有 6倍 很有潜力 等待入场
体量大了点 市值1625亿


1、ROE最近3年都是在20%以上,而且逐年呈明显上升趋势
2、总资产周转率小于1,属于重资产行业,平均收现天数小于20天,现金流量最近4年都是在20%以上,最近2年现金流量在40%以上
3、毛利率连续5年都接近30%,非常优秀;经营安全边际率连续4年都在80%以上,赚到了实实在在的钱
4、税后净利连续5年呈上升趋势,和营业活动现金流量的趋势一致
6、财务结构稳定,偿债能力优秀
7、连续5年的分红均在30%以上,说明企业处于高速增长期


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2020年数据稍微下降


等待入场
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长期关注
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各项指标均优,但近期无A状态的,长期关注,等待A状态出现


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1.ROE近五年稳步提升至25%水平,很好的投资机会。
2.现金与约当现金比例达到25%以上,2019年高达40%,现金非常充裕,且平均收现日数只有几天;现金流量比率、现金流量允当比率、现金再投资比例分别为100%+、200%+、20%+,非常完美;投资活动现金流量反映公司看好自身发展前景。
3.毛利率30%+,净利率20%+,经营安全边际在60%~80%,获利空间充足,税后净利和经营活动现金流量趋势一致,近五年高增长翻了三四倍。平均销货日数稳中有降到20天左右,没有库存积压,说明公司商品很畅销。
4.流动比率和速动比率高达300%+,偿债能力没有问题,没有以短支长现象,负债稳中有降,股东权益稳定上升,说明股东很看好公司发展前景。
5.分红稳定在30%+,公司很慷慨。

公司大概率具备长期上涨潜力。
当前处于MACD月K的状态A,第一根红柱7月份可能出现。


近期关注
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