医药生物 - 江苏省 - 官网: www.hengrui.com
上市时间: 2000-10-18
滚动市盈率(TTM): 47.62
股息率: 0.0 %
主营业务: 药品研发、生产和销售。
| 资产负债比率(占总资产%) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 现金与约当现金 | 18.3 | 31.11 | 34.71 | 35.68 | 47.38 |
| 应收账款 | 22.97 | 16.48 | 16.23 | 16.42 | 13.61 |
| 存货 | 5.83 | 5.12 | 6.12 | 5.79 | 5.29 |
| 流动资产 | 80.97 | 80.77 | 76.88 | 73.04 | 71.46 |
| 总资产 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 应付账款 | 4.68 | 3.82 | 4.55 | 3.51 | 2.9 |
| 流动负债 | 8.97 | 10.86 | 8.66 | 8.59 | 5.83 |
| 长期负债 | 0.53 | 0.49 | 0.75 | 0.71 | 0.45 |
| 股东权益 | 90.5 | 88.65 | 90.59 | 90.69 | 93.72 |
| 总负债+股东权益 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 类别 | 红利发放日 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 分红水平 | 每10股 分红(元) | 2.2 | 2.3 | 2.0 | 1.6 | N/A |
| 分红率 | 23.91 | 23.0 | 20.2 | 22.54 |
| 类别 | 财务比率 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| 财务结构 | 负债占资产比率 | 9.5 | 11.35 | 9.41 | 9.31 | 6.28 |
| 长期资金占不动产/厂房及设备比率 | 543.09 | 615.58 | 675.17 | 585.84 | N/A | |
| 偿债能力 | 流动比率 | 902.33 | 743.72 | 887.47 | 850.02 | 1225.2 |
| 速动比率 | 837.35 | 696.58 | 816.84 | 782.68 | 1134.59 | |
| 经营能力 | 应收账款周转率(次) | 4.72 | 5.28 | 4.8 | 3.51 | 3.83 |
| 平均收现日数 | 76.27 | 68.18 | 75.0 | 102.56 | 93.99 | |
| 存货周转率(次) | 2.21 | 1.98 | 1.79 | 1.44 | 1.48 | |
| 平均销货日数(在库天数) | 162.9 | 181.82 | 201.12 | 250.0 | 243.24 | |
| 不动产/厂房及设备周转率(次) | 8.05 | 9.56 | 9.53 | 6.69 | 4.32 | |
| 总资产周转率(次) | 0.93 | 0.89 | 0.7 | 0.52 | 0.53 | |
| 获利能力 | 股东权益报酬率 RoE | 23.75 | 22.64 | 13.51 | 10.31 | 10.77 |
| 总资产报酬率 RoA | 21.28 | 20.26 | 12.12 | 9.35 | 9.93 | |
| 营业毛利率 ① | 87.49 | 87.93 | 85.56 | 83.61 | 84.55 | |
| 营业利益率 ② | 26.41 | 25.26 | 18.01 | 19.33 | 21.52 | |
| 经营安全边际率 = ② / ① | 30.19 | 28.73 | 21.05 | 23.12 | 25.45 | |
| 净利率 = 纯益率 | 22.87 | 22.75 | 17.31 | 17.93 | 18.75 | |
| 每股盈余(元) | 1 | 0.99 | 0.71 | 0.61 | 0.68 | |
| 税后净利(百万元) | 5326.5 | 6308.9 | 4484.0 | 3815.1 | 4277.8 | |
| 现金流量 | 现金流量比率 | 154.36 | 90.99 | 124.03 | 34.77 | 299.32 |
| 现金流量允当比率 | 232.71 | 213.54 | 186.94 | 139.96 | 172.17 | |
| 现金再投资比率 | 11.98 | 7.8 | 8.79 | 0.65 | 16.06 |
| 营业活动现金流量(百万元) | 3816.8 | 3431.9 | 4218.8 | 1265.3 | 7643.7 |
| 投资活动现金流量(百万元) | -1945.4 | 1797.8 | -546.3 | 390.3 | 1222.3 |
| 筹资活动现金流量(百万元) | 815.5 | 1029.1 | 1340.3 | 2117.6 | 3165.5 |
1. 财务数据完美，高ROE，高营业额，行业龙头，高净利，高比例股东所有者权益
2，属于上涨阶段，但是不是出现背离，有可能出现回调，等待回调出现后再买入
3. 市盈率接近高值，有回调空间
经营安全边际率不达标，其余各项指标出色。
很优秀，现在已经在上涨周期，
各项指标优秀，关注一波，目前股价90.6 2020-02-20
课程中股票
roe接近20，负债低，债务偿还能力好，净利润和现金差距不大
1.ROE常年20%以上
2.现金流还算充足，重资产行业
3.利润虽高但有所下滑，资金管理好，获利空间有限，净利润稳定
4.负债有所上升，资产充足，负债能力强
5.分红稳定，自我再投资略微下降
一、 衡量获利能力的核心指标：2014年至2018年，所有者权益回报率（ROE）均接近20%，基本保持平稳，获利能力较强。
二、 现金流量：2014年至2018年，总资产周转率均低于1，属于重资产行业，现金和约当现金占总资产比率要求大于25%，但实际2017、2018两年都低于25%，且呈现递减趋势，现金占总资产比例表现一般，经营存在潜在风险。营业活动现金流量和税后净利趋势相同，且稳定增长。
三、 进一步确认获利能力：
（一）营业毛利率：较高，2014年至2017年基本稳定，2018年有明显下降，总体稳定。
（二）营业利益率：2014年至2018年基本保持平稳。
（三）经营安全边际率：2014年至2018年，均远低于60%，说明这家公司为了维持生意，需要付出极大的费用支出，获利空间有限。
（四）净利率：2014年至2018年均大于20%，且表现稳定，非常不错。
四、财务结构稳定，偿债能力强：
（一）财务结构稳定，没有以短支长现象：2014年至2018年，负债占资产比率虽有上升，但尚算平稳，长期资金占不动产/厂房及设备比率远大于100%。
（二）偿债能力强，能应对短期债务压力：2014年至2018年，每年流动比率和速冻比率均远大于100%，应对短期债务压力能力较强。
五、分红：较好。
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选股理由
1.ROE保持在20左右
2.总资产周转率小于1且平均收现日数大于20，重资产行业，现金与约当现金比率平均在25%以上。营业活动现金流量与税后净利趋势相同且基数较大，但连续三年税后净利大于现金流量且差额越来越大（为什么？）
3.营业毛利率从84.8下降至69.9, 幅度加大，营业利益率保持稳定在26%左右，经营安全边际率稳步提升29.5至37.8，净利率保持在23%左右，说明产品竞争力略有下降，但公司管理水平在提升，获利能力极强且保持稳定
4.负债占资产比率在10%左右，长期资金占比远远大于100，流动比率远远大于200，速动比率远远大于150，没有偿债压力
5.分红率保持在10以上，较低但合理，公司在快速发展阶段
市场表现
1.201904出现状态A，20190507出现第一次日K高点68.48，20190701突破高点，买点出现68.63，止损点为54.90
2.周K低点，20190603第一次周K低点57.98， 20190805第二次周K低点61.85
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