大华股份 (002236) ¥ 21.5 ( -4.10% )

电子制造 - 浙江 - 官网: www.dahuatech.com

上市时间: 2008-05-20

滚动市盈率(TTM): 20.24

股息率: 0.6 %

主营业务: 安防视频监控产品的研发、生产和销售。

资产负债比率(占总资产%) 2015 2016 2017 2018 2019
现金与约当现金 15.3 18.0 16.9 15.8 10.4
应收账款 43.2 40.4 35.3 38.7 44.8
存货 13.2 14.3 13.2 11.5 13.0
流动资产 86.7 84.5 82.3 80.8 77.7
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 14.5 12.6 12.7 14.4 14.5
流动负债 41.7 43.7 46.5 47.7 42.4
长期负债 1.2 1.5 3.9 3.3 3.6
股东权益 57.1 54.8 49.7 49.0 54.0
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2016-04-27 2017-06-08 2018-05-11 2019-04-19 2020-05-22
分红水平 每10股 分红(元) 2.0 1.0 2.0 1.0 1.33
分红率 16.9 15.9 24.4 11.9 12.5
类别 财务比率 2015 2016 2017 2018 2019
财务结构 负债占资产比率 42.9 45.2 50.3 51.0 46.0
长期资金占不动产/厂房及设备比率 714.0 656.0 835.9 741.1 711.5
偿债能力 流动比率 208.1 193.3 177.0 169.3 183.3
速动比率 175.8 159.5 147.2 144.2 151.7
经营能力 应收账款周转率(次) 2.0 2.1 2.5 2.3 2.0
平均收现日数 180.0 171.4 144.0 156.5 180.0
存货周转率(次) 4.2 3.8 4.1 4.9 4.0
平均销货日数(在库天数) 85.7 94.7 87.8 73.5 90.0
不动产/厂房及设备周转率(次) 10.7 10.1 13.8 12.7 10.9
总资产周转率(次) 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9
获利能力 股东权益报酬率 RoE 21.1 22.2 22.7 20.0 20.4
总资产报酬率 RoA 11.9 11.9 11.2 9.6 10.8
营业毛利率 ① 36.4 37.1 37.5 26.7 29.7
营业利益率 ② 11.9 10.8 14.0 11.4 13.4
经营安全边际率 = ② / ① 32.7 29.1 37.3 42.7 45.1
净利率 = 纯益率 13.7 13.6 12.6 11.0 12.1
每股盈余(元) 1.2 0.6 0.8 0.9 1.1
税后净利(百万元) 1381 1810 2377 2595 3161
现金流量 现金流量比率 4.2 7.0 9.2 7.6 12.8
现金流量允当比率 41.2 39.4 41.0 46.5 62.6
现金再投资比率 1.2 2.4 4.9 1.9 7.0
营业活动现金流量(百万元) 201 471 914 955 1601
投资活动现金流量(百万元) 36 -257 -295 -747 -840
筹资活动现金流量(百万元) 191 146 445 377 -1774



企业收现金能力不加



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长期关注
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近期关注
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大华股份

1、ROE:连续5年大于20——稳定 收益佳
2、现金流量比 =7:说明近一年赚的钱不足以偿还负债
3、现金流量允当比 46.5:说明最近5年赚的钱不足以应付开支
4、现金再投资比率=1.9:说明再投资能力差
5、现金与约当现金 平均5年=16% 一般 还行
6、应收账款、存货、流动资产 非常稳定
7、负债+股东权益:股东权益占比降低,说明股东不看好
8、平均收现日数4.9天:是收现金的企业(<20)
9、平均销货日数:73 ,逐步降低——说明周转越来越快,产品卖得好
10、总资产周转率:5年都是0.9,属于烧钱行业
11、毛利率:26.7 降低了,说明今年利润降低了
12、经营安全边际率=42.7 稳步增加 ——说明 很会控制开支,能够守住钱
13、净利率:11 降低——说明真正赚到的利润降低
14、ROA 总资产报酬率 9.6 降低 达到10%更好
15、财务结构:负债占比>50%略高,长期资金占不动产产房及设备比例为740% ,非常可, 大于100就行了——算是健康
16、流动比率169.3(最好大于200%)
17、速动比率144.2 逐年在下降(最好大于150%)偿债能力略有不足
18、分红率:11.9% 毛利率 26.7% ??还行吗?不太会判断 股息率=1/21.49=5%


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近期关注
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等机会



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roe指标20左右 各项数据比较稳妥?有人说会鲍雷 依据何在。考虑思考。机会可能出现在10月。



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两个月后再来看
1、现金量少,抵御风险能力不足。
2、负债连续几年逐渐上升
3、分红率稍 15%(平均)