伊利股份 (600887) ¥ 26.4 ( 0.72 % )

食品饮料 - 内蒙古自治区 - 官网: www.yili.com

上市时间: 1996-03-12

滚动市盈率(TTM): 13.19

股息率: 3.94 %

主营业务: 主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售。

资产负债比率(占总资产%) 2018 2019 2020 2021 2022
现金与约当现金 22.92 18.73 16.4 31.13 25.85
应收账款 2.98 3.36 2.63 2.19 2.63
存货 11.42 12.76 10.58 8.75 11.33
流动资产 51.26 42.52 39.8 49.19 46.93
总资产 100 100 100 100 100
应付账款 18.33 17.37 15.95 13.4 12.16
流动负债 39.76 51.99 48.8 42.46 47.47
长期负债 1.1 4.56 8.38 9.69 11.19
股东权益 59.14 43.46 42.82 47.85 41.34
总负债+股东权益 100 100 100 100 100
类别 红利发放日 2018 2019 2020 2021 2022
分红水平 每10股 分红(元) 7.0 8.1 8.2 9.6 10.4
分红率 66.04 70.43 70.09 67.13 70.27
类别 财务比率 2018 2019 2020 2021 2022
财务结构 负债占资产比率 40.86 56.54 57.18 52.15 58.66
长期资金占不动产/厂房及设备比率 167.9 167.2 118.67 127.89 177.16
偿债能力 流动比率 128.93 81.78 81.56 115.84 98.86
速动比率 100.2 57.24 59.87 95.25 75.0
经营能力 应收账款周转率(次) 70.77 57.71 53.68 56.97 45.8
平均收现日数 5.09 6.24 6.71 6.32 7.86
存货周转率(次) 9.68 8.53 8.84 9.28 7.0
平均销货日数(在库天数) 37.19 42.2 40.72 38.79 51.43
不动产/厂房及设备周转率(次) 5.16 5.69 5.47 4.68 4.21
总资产周转率(次) 1.62 1.66 1.47 1.27 1.05
获利能力 股东权益报酬率 RoE 24.0 25.37 24.99 22.02 18.11
总资产报酬率 RoA 13.23 12.79 10.78 10.08 8.0
营业毛利率 ① 37.82 37.35 30.12 30.62 32.26
营业利益率 ② 9.74 9.2 8.87 9.29 8.85
经营安全边际率 = ② / ① 25.75 24.63 29.45 30.34 27.43
净利率 = 纯益率 8.17 7.72 7.35 7.93 7.59
每股盈余(元) 1.06 1.15 1.17 1.43 1.48
税后净利(百万元) 6452.0 6950.7 7098.9 8732.0 9318.2
现金流量 现金流量比率 44.99 26.9 28.31 35.86 21.59
现金流量允当比率 114.66 101.66 91.01 84.41 79.86
现金再投资比率 14.57 13.95 12.44 16.76 8.6
营业活动现金流量(百万元) 8624.8 8455.5 9851.6 15527.5 13420.3
投资活动现金流量(百万元) -5374.0 -9999.3 -9043.1 -7797.0 -19513.7
筹资活动现金流量(百万元) 15750.0 20214.1 74851.4 127884.1 236951.2



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疫情进一步开放出行、集会



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接近A状态


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1.ROE常年处于20+,并且有稳定增长的趋势(个人还是长期比较看好的)
2.算是快销产品收现金的行业-约当现金大约为20左右还是比较OK的
3.获利水平稳定-营业毛利率30+(高);营业利益率:相对稳定(处于合理范围);经营安全边际率: 小于60%(支出比较大-获利的空间小);净利率较低-不到10%
4.财务结构的稳定程度:负债比例增高比较多;资金比较紧张
5.流动比率和速动比率小于100,偿债能力较弱
6.分红情况:大方-稳定分红60%-70%

财务总结:总体OK,但是,负债和偿债能力有点问题/净利较低,注意风险
操作总结:目前已经出现A状态的第一柱,并且是个不错的入手时机


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接近疫情时候,估值低位


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